北京香(xiang)港消(xiao)息 (記(ji)(ji)者 程勇 王麗娜)四年(nian)來,全(quan)球IPO規模最大的銀(yin)行股中國(guo)建設(she)銀(yin)行(0939.HK)將從今日上(shang)午(wu)9點30分起在香(xiang)港證(zheng)券交(jiao)易所主板市場掛牌(pai)交(jiao)易。上(shang)海證(zheng)券報記(ji)(ji)者將與(yu)全(quan)球超過(guo)500家(jia)媒體的記(ji)(ji)者一起在香(xiang)港,見證(zheng)和報道建行上(shang)市首日的盛況。

無論從哪一(yi)個角度看,建(jian)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)上市都(dou)是一(yi)個具有里程碑意義的(de)(de)項目：四(si)年來全球規(gui)(gui)模(mo)(mo)最(zui)大的(de)(de)首次公(gong)開發行(xing)(xing)(xing)；亞洲(zhou)除日本地區(qu)以外規(gui)(gui)模(mo)(mo)最(zui)大的(de)(de)首次公(gong)開發行(xing)(xing)(xing)；中(zhong)國企(qi)業規(gui)(gui)模(mo)(mo)最(zui)大的(de)(de)首次公(gong)開發行(xing)(xing)(xing)；中(zhong)國四(si)大國有商業銀行(xing)(xing)(xing)中(zhong)首家實現海外上市。

據(ju)承銷商提供(gong)的(de)(de)(de)資料(liao),此次(ci)建(jian)行(xing)IPO募集的(de)(de)(de)資金達(da)到(dao)80億(yi)美元(yuan),在(zai)行(xing)使超(chao)額(e)配售權之后將達(da)到(dao)92億(yi)美元(yuan)。機(ji)構投資者、公(gong)司及散戶認(ren)(ren)購(gou)(gou)踴(yong)躍,總(zong)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)超(chao)過800億(yi)美元(yuan),超(chao)額(e)認(ren)(ren)購(gou)(gou)超(chao)過10倍(bei),其中國際部(bu)(bu)分的(de)(de)(de)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)超(chao)過600億(yi)美元(yuan),在(zai)香港公(gong)開發行(xing)部(bu)(bu)分需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)超(chao)過170億(yi)美元(yuan),超(chao)過42倍(bei)的(de)(de)(de)超(chao)額(e)認(ren)(ren)購(gou)(gou)。此外,由于路演期間管理層表現出色,使得總(zong)體(ti)下單(dan)率達(da)到(dao)83.7%,這其中亞洲(zhou)為92.7%,歐(ou)洲(zhou)為86.7%,美國為75.0%。值得一(yi)提的(de)(de)(de)是,機(ji)構投資者需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)在(zai)質量和廣度方面都(dou)超(chao)常優異,總(zong)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)超(chao)過190億(yi)美元(yuan),認(ren)(ren)購(gou)(gou)規模超(chao)過1.5億(yi)美元(yuan)的(de)(de)(de)機(ji)構投資者就超(chao)過30家。招股(gu)(gu)(gu)結果(guo)還顯示,美國銀行(xing)已在(zai)全球(qiu)發售部(bu)(bu)分中購(gou)(gou)入(ru)16.5億(yi)股(gu)(gu)(gu) H股(gu)(gu)(gu),亞洲(zhou)金融(rong)則購(gou)(gou)入(ru)30.3億(yi)股(gu)(gu)(gu)H股(gu)(gu)(gu),分別相當(dang)于全球(qiu)發售完成后建(jian)行(xing)已發行(xing)股(gu)(gu)(gu)本總(zong)額(e)的(de)(de)(de)0.784%及1.496%。

在建(jian)檔(dang)過程當中,這種(zhong)旺盛的勢頭得以持續,使得最(zui)終定價為(wei)(wei)每股2.35元港幣,接近修改后定價范(fan)圍1.90-2.40元港幣的上限,相應的2005年(nian)(nian)(nian)預估市(shi)凈(jing)率(lv)為(wei)(wei)1.96倍(bei)、2005年(nian)(nian)(nian)預估市(shi)盈(ying)率(lv)為(wei)(wei)13.9倍(bei)、2006年(nian)(nian)(nian)預估市(shi)盈(ying)率(lv)為(wei)(wei)11.9倍(bei)。相對交(jiao)行定價水(shui)平(1.6倍(bei)市(shi)凈(jing)率(lv))具有22%的溢價,比(bi)交(jiao)行目前(qian)交(jiao)易水(shui)平(2.02倍(bei)市(shi)凈(jing)率(lv))僅有3%的折價。

建(jian)(jian)行上市(shi)主承(cheng)銷商摩根士丹利的(de)董事總經(jing)理、中國(guo)投(tou)資銀行業務主席吳(wu)長根表(biao)示,建(jian)(jian)行IPO為未來(lai)的(de)銀行業上市(shi)項目(mu)及中國(guo)金融業的(de)深化改革和持(chi)續(xu)發展奠(dian)定(ding)了一個良(liang)好的(de)基礎。建(jian)(jian)行成(cheng)功(gong)上市(shi)的(de)經(jing)驗(yan)對(dui)中行和工行等上市(shi)都極具(ju)有參考價(jia)值,同時也證明了國(guo)際資本市(shi)場對(dui)中國(guo)國(guo)有商業銀行股份制(zhi)改革成(cheng)功(gong)的(de)認可和對(dui)其未來(lai)充(chong)滿著信心(xin)。